著者紹介

目次

■監修者まえがき

　さて、著者は本文中で、稼げるデイトレーダーになるには半年〜１年のトレーニング期間が必要であることを何度も述べて、デイトレードが必ずしも簡単ではないことを強調しているが、むしろ逆に、わずか１年の修行で食べていけるプロのレベルに達することができる職種はそれほど多くはないだろう。デイトレードは性別や年齢、出自や居住地と言った属性を問わず、すべての人に可能性が開かれており、やってみる価値のある挑戦だと言える。

　本書を読まれる人は、デイトレード戦略にまず目が行くかもしれない。実際、黎明期のデイトレード本の多くはさまざまな技法の紹介を売りにしてきた。しかし、デイトレードは、特定の銘柄に複雑で高度な戦略を適用するゲームではなくて、分かりやすいコンセプトの戦略に適合する銘柄を素早く検索して行動するゲームである。銘柄を固定して戦略を選択するよりも、戦略を固定して銘柄を選択したほうが、より簡単で優位に事を運べるからである。だから、戦略自体は本書にある枯れたもので十分なのだ。むしろ職業としてのデイトレーダーを目指す人には、プロセスの大切さやトレード仲間のコミュニティーを持つことの意味、さらにはメンターの存在の重要性に関する記述を熟読玩味することを強く推奨したい。

　金融市場は自分一人の力で攻略するにはあまりにも手強く、ゆえに先達の力を借りる必要があるが、トレードの世界はスポーツやビジネスと違って、コーチングは原理的に不可能である。なぜなら、支援される側の人間は知識や経験に乏しいゆえにコーチングに必要なゴールやスコープを自分で正しく設定することができないし、そもそもトレードスタイルは人によって千差万別だからだ。したがって、初心者ができる最善の策は、実践コミュニティーに所属して知識や技術の向上を進めること、および理想的なメンターを得て共に課題解決を図っていくことになる。本書は、デイトレードの学び方を良心的かつ網羅的に記述したきわめて稀有な教科書である。書かれた手順を踏んで練習すれば上達が進むことが期待できるだろう。

　翻訳にあたっては以下の方々に心から感謝の意を表したい。まず井田京子氏には正確で読みやすい翻訳を、そして阿部達郎氏は丁寧な編集・校正を行っていただいた。また本書が発行される機会を得たのはパンローリング社社長の後藤康徳氏のおかげである。

　2018年９月

長尾慎太郎

■第１章　はじめに

　これから、デイトレードの基本と、デイトレードがそれ以外のトレードや投資と違う点を説明していく。また、その過程で、多くのトレーダーが日々使っている重要なトレード戦略も紹介していく。本書は意図を持ってページを少なくしている。そうすれば、途中で投げ出さずに最後まで読み終えることができると思ったからだ。私たちは常にインターネットや電子メール、フェイスブックやインスタグラムなどの通知や、スマートフォンやタブレットに入れているたくさんのアプリによって集中を乱されている。そこで、本書は簡潔で実践的なものにしたのだ。

　もしあなたがトレードの初心者ならば、トレードを、いつ、どのように始めるか、デイトレードで何が期待できるか、独自の戦略をどう構築すればよいかなどといったことを、本書を読むことで理解できる。ただ、この本を読むだけで、儲かるようになるわけではない。トレードは、本を１冊や２冊読んだだけで、安定的に利益が上げられるようになるものではない。それでも、練習と、正しいツールやソフトウェアと、適切な学習を継続することで利益を上げられるようにはなる。詳しくは後述する。

　本書では、この第４版から巻末にデイトレードでよく使われている言葉を集めた便利な用語集を加えた。本書を読んでいて分からない言葉があれば活用してほしい。デイトレードの専門用語を分かりやすい言葉で説明してある。

　もしあなたが中級程度のトレーダーならば、多くの個人トレーダーが効果的に使っている典型的な戦略のいくつかをまとめた情報が役に立つだろう。中級者以上の人であれば、最も重要なデイトレード戦略をまとめた第７章から読み始めてもよい。ただ、できればそれ以前の部分にもざっと目を通しておくことを勧める。複雑な新しい戦略を毎日マスターしなくても、継続的に利益を上げていくことはできる。第７章で紹介した戦略は、多くのトレーダーが何十年にもわたって使ってきたものだ。これらの戦略はこれまでうまくいってきたものなので、しっかりと会得する必要がある。ただ、よく知られた単純な戦略を使いこなせるようになったあとは、それを時間をかけて自分の性格やマーケットの状況に合わせて調整していく必要がある。トレードで成功するために必要なのは、革命ではなく、進化なのである。

　デイトレードですぐにお金持ちになるということはできない。このことは、本書の最も重要な教えだと思っている。デイトレードは、ギャンブルや宝くじとはまったく違う。これについて多くの人が誤解しているが、本書を読み終わったときにその違いを理解してくれていればうれしい。デイトレードは一見簡単に見える。しかし、こんなデータもある。通常、証券会社は顧客のトレードに関する統計を公表していないが、過去にマサチューセッツ州立裁判所が金融ブローカーに公開を命じた記録によれば、デイトレードを始めて６カ月後に利益を上げていたトレーダーはわずか16％しかいなかった。つまり、あなたも損失を出していた残り84％の１人に簡単になり得るということだ。

　そこで、私のデイトレードの最初のルールを紹介しよう。

ルール１――デイトレードですぐにお金持ちになることはできない。

　もしそんなに簡単ならば、みんなが成功しているはずだ。つまり、デイトレードは簡単ではないし、すぐに大儲けできるものではないということを、肝に銘じておく必要がある。株式市場で簡単に大儲けできると誤解している人は、本書を読むのをやめて、デイトレード用に貯めたお金で家族旅行でもしたほうがよい。そのほうが、株式市場でなくすよりもはるかに満足のいくお金の使い方になるだろう。

　いろいろ書いてきたが、それでもデイトレードは儲かる仕事になり得るのだ。ただし、これは非常に厳しい専門職であり、初心者が気楽にできるようなことではない。安定的に利益を上げることができるトレーダーになるには時間がかかる。そして、長い学習過程のなかでは、多くの人が失敗したり、致命的な損失を被ったりすることになる。

　第９章で、デイトレードをうまく始めるための実践的なステップを紹介していくが、成功するためには厳しい学習過程をたどる必要があるということを繰り返し記しておきたい。この学習過程のスピードを上げるためにできることはいくつもあるが、なくしてしまうことはできない。シミュレーション口座でトレードすると、学びは飛躍的にはかどる。シミュレーターで１日トレードすれば、実際に口座やオフラインで１週間練習するのと同じくらいの価値がある。

　私はよく、トレーダーになってどれくらいで儲かるようになるのかと聞かれる。もしかしたら、１年くらいという話を聞いたことがあるかもしれない。プロのトレーダーのなかには、２年間は儲からないという人もいる。私の周りの優秀なトレーダーを見ると、６カ月になるころから利益が出始める人が多いように思える。しかし、それ以外は１年かかる人もいる。平均すれば６〜８カ月といったところだろう。本やオンライン講座などで、簡単な戦略を教えて「１日目から」とか１週間とか１カ月で利益が出るなどとうたっているのを見るとおかしくなる。そして、こんな本や講座にお金を出すのはどのような人だろうかと興味がわく。常に動いている画面を見ながら素早く売買注文を出していくためには、高いレベルの集中力と規律が必要となる。ちなみに、このような活動に引かれるのは、逆説的ではあるが、衝動的でギャンブラータイプの人たちでもある。

　デイトレードをするということは、世界で最も鋭い知性の持ち主と競っていくことでもある。マーケットには膨大な数のトレーダーがいる。デイトレードの主な目的は、ほかのトレーダーの資金を奪うことであり、相手もあなたの資金を狙っている。だからこれは知的に厳しい仕事なのである。お金は株式市場から生まれるのではない。マーケットにお金があるのは、ほかのトレーダーがつぎこんでいるからなのである。あなたが望むお金は、ほかのトレーダーのもので、彼らはそれをあなたに差し出すつもりはない。だからこそ、トレードは難しい仕事なのである。

　そこで、デイトレードのルール２となる。

ルール２――デイトレードは簡単ではない。これは真剣な仕事なので、そのつもりで取り組め。

　デイトレードで勝つためには、単に平均以上というだけでは十分ではなく、みんなをはるかに上回っていなければならない。残念ながら、デイトレードは衝動的な人やギャンブラーや訳もなく勝てると思っている人たちを引きつける。しかし、あなたは彼らの１人になったり、彼らのような行動をとったりしてはならない。そうではなく、勝者の規律を身に付けるのだ。勝者の考え方や感じ方や行動の仕方は敗者のそれとは違う。自分自身を見て、幻想を捨て去り、それまでのやり方や考え方や行動を変える必要がある。自分を変えるのは難しいことだが、トレーダーとして成功したければ、自分の性格を変え、発展させていかなければならない。成功するためには、動機と知識と規律が必要なのである。

　それではデイトレードとは何なのだろうか。実際には、デイトレードは仕事であり、医療や法律や工学とよく似ている。デイトレードにも正しいツールとソフトウェア、教育、忍耐、練習が必要なのである。実際のお金でトレードする前に、相当な時間をかけてトレードスタイルに関する本を読み、経験豊富なトレーダーのやり方を観察し、本当のお金でトレードする前に、シミュレーション口座で練習しなければならないのだ。成功しているデイトレードは、毎日平均500〜1000ドルの利益を上げている。これは１カ月で１万〜２万ドル（月に20日トレードするとして）、１年で12万〜24万ドルになる。このような高給な仕事が簡単であるはずがない。医者も弁護士もエンジニアもそのほかの専門家も、何年にも及ぶ学校教育を受け、訓練と努力を積み、試験を経て、これぐらいの収入を得られるようになる。デイトレードだって同じことだ。

　もしこれが簡単でなく、すぐにお金持ちになることができないとしたら、なぜデイトレードをしたいのだろうか。

　デイトレードの魅力はライフスタイルにある。家で１日何時間か働き、好きなときに休みをとることができる。家族や友人と好きなだけ過ごすことができるし、上司に休暇のお伺いを立てる必要もない。あなた自身がボスなのだ。デイトレードは一種の自営業で、あなたはCEO（最高経営責任者）として仕事の重要な判断を下していくのである。

　デイトレードは、魅力的なライフスタイルを手に入れられるうえに、きちんと会得すれば毎日何千ドルもの利益を上げることだって可能になる。これは多くの仕事よりも高収入で、１日平均2000ドル以上稼いでいる人も個人的に何人か知っている。もちろん利益が低い日もあれば高い日もあるが、長期的に見れば、１日2000ドル以上稼いでいるのだ。どこにどのような形で住んだとしても、１日2000ドルの収入があれば、非常に満足のいくライフスタイルが維持できる。デイトレードの仕方を適切に学べば、トレーダーを引退するまで、どの場所からでも、好きなマーケットで利益を上げることができるようになる。これは実質的に好きなだけ紙幣を発行できるようなことだ。しかし、この新しい仕事のスキルを身に付けるためには、時間と経験が必要となる。

　もし自分の会社を持ちたいならば、デイトレードは、それを簡単に始める方法の１つでもある。デイトレーダーになることと、ピザ店やレストランを始めることを比較してみよう。レストランを開くためには、店舗を借り、器機をそろえ、店員を雇い、訓練し、保険に入り、営業許可を取得するなどたくさんの資金がいるが、それでも儲けが出るという保証はない。ほかの多くのビジネスも似たようなものだ。一方、デイトレードは、簡単な設備で始めることができる。トレード口座はすぐに無料で開設できるので、明日からでもトレードを始められる。もちろん、しっかり学ぶまでトレードをすべきではないが、始めるための準備は、ほかの仕事と比べると極めて簡単に整えることができる。

　また、デイトレードはキャッシュフローの管理が容易なビジネスでもある。株を買ってもうまくいかなければ、すぐに損切りすることができるからだ。例えば、輸入業と比べてみよう。自国で売るための商品を買い付けるときには、さまざまな困難が起こり得る。取引先、輸送、税関、流通、販売、品質、顧客満足などで問題が起こり得るだけでなく、この間、資金を動かすことができない。すべてがうまくいかないかぎり、どうにもならないのだ。わずかな損失が出ただけで、会社を継続できなくなることもある。しかし、デイトレードの場合、もしうまくいかなければ、クリック１つで手仕舞うことができる（もちろん多少の損失は出る）。デイトレードは簡単にやり直すことができ、それはこの仕事の非常に望ましい特徴と言える。

　また、デイトレードは簡単に廃業できる。もし自分に合わないとか、利益を上げることができないときは、すぐにトレードをやめ、トレード口座を解約し、資金を引き揚げればよい。それまでに使った時間とお金以外に、コストも違約金のたぐいもかからない。しかし、ほかの専門職や会社をやめるのは、これほど簡単ではない。店舗や事務所やレストランを閉鎖し、社員を解雇し、リースを解約したり機器を売却したりする必要があるからだ。

　それでは、なぜほとんどの人がデイトレードで失敗するのだろうか。

　この最大の疑問に関する理由は第８章と第９章で詳しく述べるが、一番の理由は多くの人がデイトレードを真剣な仕事として見ていないことだと思う。彼らは、デイトレードにすぐ簡単に大金持ちになれるギャンブルの一種として取り組んでいるのである。

　それ以外にも、トレードを娯楽や面白い趣味のような感覚で始める人や、自分の評価を上げたり、自分を魅力的に見せたりする「クール」なことだと思って始めたがる人もいる。

　素人は、マーケットでのトレードに短期的なギャンブルのスリルを求めて失敗する。彼らはマーケットを利用して遊びでトレードするだけで、デイトレードについて適切に学んだり深い知識を得たりする努力はしない。しかし、それでは何回か運良く利益が出たとしても、いずれマーケットの報い受けることになる。

　実は、これは私のことだ。私がトレードを始めたころ、アクイノックス・ファアーマスーティカル・インク（AQXP）という会社の薬に関する良い研究結果が発表され、株価が２日間で１ドルから55ドル以上に急騰した。初心者だった私は、この株を４ドルで1000株買い、10ドル以上で売却した。これは素晴らしい出来事に見えるが、実はそうではなかった。私は初めてトレードして、ほんの何分かで6000ドル以上を稼いだため、マーケットで儲けるのは簡単だという印象を持ってしまったのだ。この非常に間違った意識を払拭するのには、長い時間と数回のひどい損失を被る必要があった。

　最初のトレードは単なる幸運によるものだった。何も理解しないでやったことだ。それから２〜３週間のトレードで、私はこの6000ドルをすべて失った。ただ、私の場合、最初にラッキーなトレードに当たったのは幸運だった。多くの人にとって、最初のバカなトレードが最後のトレードになる。初めてのトレードで資金をすべて失い、トレード口座を解約して、デイトレードをやめざるを得なくなる人が多くいるのである。

　新人デイトレーダーは、自分がウォール街のプロのトレーダーや世界中の経験豊富なトレーダーと競っているという事実をけっして忘れてはならない。彼らは高度な設備と知識とツールを持っているだけでなく、最も重要なことは、彼らが利益を上げることに専念して真剣に取り組んでいるということである。

　つまり、ルール２をけっして忘れてはならない。デイトレードは仕事であり、それも極めて真剣なものだ。毎日、早起きしてトレードするつもりの株についてマーケットが開くまでに完全な準備をしておかなければならない。レストランを始めたら、開店時間に準備ができていないなどということが考えられるだろうか。昼休みの時間に、具合が悪いとか、気分が乗らないとか、材料が足りなくて調理ができないなどといった理由で店を閉めることはできないだろう。常に準備を整えておかなければならないのだ。デイトレードという仕事もそれと変わらない。

　デイトレードをするためには、適切なツールと、ソフトウェアと、教育が欠かせない。どんな仕事でもそうだが、成功するためには正しいツールが必要となる。そこで、デイトレードに必要となる基本的なツールを見ていこう。 　

１．事業計画

２．教育

３．開業資金（現金）

４．正しいツールとサービス

　このなかには、毎月お金がかかるものもある。ほかの仕事でも、毎月の電気代、ソフトウェア代、ライセンス料やリース料がかかるように、デイトレードでもインターネットの使用料、証券会社の手数料、スキャニングソフトやプラットフォームの使用料などがかかる。また、有料のチャットルームやトレーダーコミュニティーに入っていれば、その会費も必要になる。

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