Pan;ウィザードブックシリーズ第57弾投資苑２Ｑ＆Ａ

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『投資苑２Ｑ＆Ａ』

親本
『投資苑２』
も好評発売中！

2003年7月29日発売／A5判ソフトカバー
ISBN ISBN4-7759-7018-6　C2033
定価本体 2,800円+税

著者●アレキサンダー・エルダー
監修者●長尾慎太郎
訳者●井田京子

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著者紹介　｜　目次　｜　正誤表　｜　関連書籍　｜　エルダー博士セミナー風景

◆立ち読みコーナー　　監修者まえがき　・　序言　・　本書の構成　・　第１章　（本テキストは再校時のものです）

著者

エルダー博士

原書

『Study Guide
for Come
Into My
Trading Room』

実際にトレードするのは
Ｑ＆Ａを読んでからにしてください by エルダー博士

　『投資苑２』は２～３日で読むことができる本だが、ひとつひとつを実際に試さないかぎり、この貴重な本の内容すべてをマスターすることはできない。しかし、『投資苑２Ｑ＆Ａ』を使えば実際にマーケットで資金をリスクにさらす前に、『投資苑２』で紹介した有益な手法やテクニックを身につける手助けをしてくれるのである。
　本書は『投資苑２』と並行してトレーディングにおける重要ポイントのひとつひとつに質問形式で焦点を当てていく。紙とえんぴつを使って考える問題や、チャートを観察する問題などを通して、重要な投資判断を下す訓練を行っていくのである。

《本書の主な内容》
●トレーディングの要点に関する質問――トレードするマーケットの選び方、効率的市場理論の盲点、成功を阻む外的な障壁に対する方策
●損失につながる心理的盲点の認識
●チャート分析やコンピューター分析の指標に関する知識の確認
●デイトレーディングや衝動システム、セーフゾーンストップなどの上級テクニック
●資金管理ルール、記録、時間管理に関する質問
●８つのケーススタディ――仕掛けと手仕舞いのポイントを探し、パフォーマンスを評価するためのチャレンジ問題

　最高のトレーディング戦略も、テクニックやツールも、理解して使わなければ意味がない。それらを本書で学べば、エルダー博士の手法が自分自身の強力かつ有益なツールに変わるのである。

■著者紹介 アレキサンダー・エルダー（Alexander Elder）
アレキサンダー・エルダー医学博士。プロのトレーダーで、テクニカル分析のエキスパート、精神科の開業医、そして世界中のトレーダーを対象とした集中的なトレーディングセミナーを主宰するファイナンシャル・トレーディング社の創立者でもある。エルダー博士の最初の著作である『投資苑』（パンローリング刊）と、そのガイドブック『投資苑がわかる203問』（パンローリング刊）は、16万部を超えるベストセラーになっている。エルダー博士のウエブサイトは、http://www.elder.com/ 。

◎エルダー博士著書

投資苑

投資苑がわかる203問

投資苑2

投資苑3

投資苑3 スタディガイド

DVDトレード成功への3つのM

利食いと損切りのテクニック

■監修者／長尾慎太郎（ながお・しんたろう）
東京大学工学部原子力工学科卒。日米の銀行、投資顧問会社などを経て、現在は運用プログラムの開発を手掛ける。クオンツアプローチによるシステムトレードを専門とする。訳書に『魔術師リンダ・ラリーの短期売買入門』『タートルズの秘密』『新マーケットの魔術師』『マーケットの魔術師【株式編】』『デマークのチャート分析テクニック』（いずれもパンローリング刊、共訳）、監修に『ワイルダーのテクニカル分析入門』『ゲイリー・スミスの短期売買入門』『ロスフックトレーディング』『間違いだらけの投資法選び』『私は株で200万ドル儲けた』『バーンスタインのデイトレード入門』『究極のトレーディングガイド』（いずれもパンローリング刊）など、多数。

■訳者／井田京子（いだ・きょうこ）
1983年スミス大学卒業。シティバンク東京支店勤務後、翻訳ボランティアを経て、現在は金融、ビジネス関連を中心に翻訳を行っている。

■目次

監修者まえがき
序言
本書の構成
第１部　問題
　第１章　カモにされない金融トレーディング　　質問　１～８
　第２章　マインド――規律のあるトレーダー　　質問　９～18
　第３章　基本的なチャート　　質問　19～23
　第４章　指標――５発の弾倉　　質問　24～39
　第５章　トレーディング　　質問　40～47
　第６章　デイトレーディング　　質問　48～53
　第７章　上級テクニック　　質問　54～67
　第８章　資金管理　　質問　68～82
　第９章　組織化されたトレーダー　　質問　83～100
第２部　解答集・評価
　第１章　カモにされない金融トレーディング　　解答　１～８
　第２章　マインド――規律のあるトレーダー　　解答　９～18
　第３章　基本的なチャート　　解答　19～23
　第４章　指標――５発の弾倉　　解答　24～39
　第５章　トレーディング　　解答　40～47
　第６章　デイトレーディング　　解答　48～53
　第７章　上級テクニック　　解答　54～67
　第８章　資金管理　　解答　68～82
　第９章　組織化されたトレーダー　　解答　83～100
第３部　実践トレード――ケーススタディと質問集
　実践トレード
第４部　実践トレード――解答集・評価
これからの道のり
参考文献
著者について

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■監修者まえがき

　本書はエレキサンダー・エルダー博士によって書かれた“Come Into My Trading Room”（邦題『投資苑２』パンローリング刊）のスタディガイドである。教科書＋スタディガイドという形態は、前著の『投資苑』『投資苑がわかる203問』(共にパンローリング刊)にならったものである。
　さて、今日では情報化時代を反映して、いわゆる投資手法においても多くの情報が氾濫し、私たちには非常に多くの選択肢が提示されている。これはありがたいことでもあり、また自らの位置を正しく理解していなければかえって混乱をきたすことにもなる。ところで、私たちは日常生活において自分が何者であるのかを意識することは少ない。特に現代の日本社会においてはなおさらである。多くの人は何がしかの組織や企業に所属しており、その集団の論理に従い、閉ざされたパラダイムのなかで生きているかぎりにおいては快適に日々を送ることができる。そして、もしそのなかにほかとは違った強烈なアイデンティティを持つ人間がいたとしたら、組織にとっては迷惑であろうし、その個人はいずれ居場所を失うことになるだろう。
　しかし、トレードは個人の闘いであり、そこではまさに自分のアイデンティティをはっきりと把握しているかどうかが重要になる。それができずにトレードに臨む場合には、遅かれ早かれさまざまな迷いや混乱をきたすことになるだろう。個人トレーダーであれ、機関投資家勤務のトレーダーであれ、成功する人間には迷いはない。彼らは自分は何者であるか、自分のエッジ（優位性）や弱点は何なのかといったことを含め、明確に自分のアイデンティティを認識しており、自分独自のスタイルを持っている。そしてそのスタイルを頑固に守るがゆえに彼らのトレードはよりどころが常にしっかりしており、それが堅実な運用成果となって現れているのである。　本書のような演習書をこなし、著者の説くエッセンスを身につけることで、私たちは自分とマーケットとの相互関係について明確な認識を得、長期的かつ広い視野でもって自分の位置を俯瞰することができるようになるだろう。そしてそれによって得られた自信は、必ずや読者を成功へと導くことになるはずである。
　最後になったが、本書の翻訳にあたってくださった井田京子氏、編集・校正をしていただいた阿部達郎氏（FGI）、パンローリング社社長の後藤康徳氏に心から感謝の意を表したい。
　エルダー博士によると、現代人の多くは組織というかごのなかにいて、さまざまなな神経症的な行動をしており、気づかないうちに本来望む幸せから遠ざかり、命をすり減らしているという。読者がトレードで成功する過程を通じて、より充実した日々を過ごすことを願い、そのためにこの書籍と『投資苑２』が役に立つことができれば、関係者一同、望外の幸せとするところである。

　2003年7月
長尾慎太郎

問題１　投資判断
次の１～６はだれの投資判断の過程か？
　１．パーティーで耳にした情報をもとに翌朝株を買う。
　２．パーティーで耳にした情報について翌朝その銘柄や業界について調べる。
　３．パーティーで複数のうわさを聞いた銘柄を、すぐ空売りする。
　４．テレビで有名投資家が挙げた銘柄を買う。
　５．決算内容がよくないというニュースが流れたハイテク企業について翌日のチャートの動きに注目する。
　６．親戚が勤めている安値株の会社が、まだ公表されていない技術開発に成功したことを聞き、その銘柄を買う。

　Ａ．投資家
　Ｂ．トレーダー
　Ｃ．ギャンブラー


問題２　効率的市場理論
効率的市場理論について正しい文は？　間違った文は？
　１．すべてのトレーダーは最大利益と最小損失を追求している。
　２．トレードの結果は大部分が運によるものである。
　３．トレーダーの資金が１年後に増えていれば非常に幸運だといえる。
　４．トレーディングの判断は大勢で下したほうが、より客観的なものになる。
　５．市場はボラティリティ（価格変動）が下がるとさらに効率的になる。


問題３　トレーディングにおける選択
次の文に該当するのは？
　１．トレーディングにおいてもっとも判断の難しいポイント。
　２．株価の反発が加速したときに買い、減速したときに売る。
　３．事前の計画に従い、市場の動きに流されてはいけない。
　４．トレーディングにおいて見逃されることも多い。
　５．特定のレンジの下限を割ったあとレンジ内に戻ったときに買い、レンジから外れる前に清算する。

　Ａ．逆張りトレーダー
　Ｂ．仕掛け
　Ｃ．資金管理
　Ｄ．モメンタムトレーディング
　Ｅ．手仕舞い


問題４　株、オプション、先物
次の文に該当する商品は？（複数解答可）
　１．価格や期間が買い手の希望にぴったりと合ったものを選ぶ
　２．会社を所有しているという証書
　３．成功するためには資金管理が不可欠
　４．将来の受渡契約
　５．安く買うのはかまわないが、買い下がってはいけない

　Ａ．株
　Ｂ．先物
　Ｃ．オプション


問題５　成功の外的な障壁
次の文に該当する外的な障壁は？（複数可）
　１．市場のトレンドよりも投資結果への影響が大きい
　２．投資額に占める割合が大きくならないように注意する必要がある
　３．成り行きで注文した価格と実際に執行された価格の差
　４．資産には影響しない割合
　５．マーケットに参加するためには避けられないコスト

　Ａ．コミッション（売買手数料）
　Ｂ．スリッページ
　Ｃ．経費
　Ｄ．該当なし


問題６　資金量
同程度の能力のトレーダー５人がそれぞれ許容できる損失額を決めて株を買った。もっとも利益が大きいのは？
　１．投資額５万ドル、１トレード当たりの最大損失額は5000ドル
　２．投資額１万5000ドル、１トレード当たりの最大損失額は1500ドル
　３．投資額25万ドル、１トレード当たりの最大損失額は５万ドル
　４．投資額５万ドル、１トレード当たりの最大損失額は1000ドル
　５．投資額25万ドル、１トレード当たりの最大損失額は5000ドル


問題７　マーケットのデータ
次の文で正しいのは？
　１．仕掛けや手仕舞いのタイミングを見極めるのに、リアルタイムのデータは不可欠
　２．さまざまな市場を追いかけたほうが、トレードの利益も上がる
　３．投資している会社の決算報告書は必ず入手する
　４．先物が実際の生産コストより安くなることもある
　５．12カ月分の日足チャートがあれば、週足チャートは必要ない
　６．よいソフトウエアがあれば、経験不足はカバーできる

Ａ．１と２
Ｂ．２と３
Ｃ．３と４
Ｄ．４と５
Ｅ．５と６


問題８　分析の種類
次の文に該当する分析手法は？
　１．経済の需給関係を調べる
　２．将来の価格を予想する
　３．群衆の行動について調べる
　４．完全な自動化が可能
　５．トレード判断のもとになる

　Ａ．ファンダメンタル分析
　Ｂ．テクニカル分析
　Ｃ．両方
　Ｄ．どちらでもない

■訂正とお詫び

以下、誤りがございました。訂正してお詫びします。


・65ページ　問題54　３
誤）惰性的なブル相場を反映している
↓
正）惰性的なベア相場を反映している


・68ページ　問題58　２
誤）チャンル幅が広いほど
↓
正）チャネル幅が広いほど


・78ページ　問題69　３
誤）545÷５
↓
正）345÷５


・78ページ　問題70　２
誤）～～400ドルまでのリスクしか取らない
↓
正）～～400ドル以上のリスクにさらす


・79ページ　問題72　経営者のリスク
誤）
１．～～～株を1000ドル買い、～～～
２．～～～株を300ドル買い、～～～
３．～～～株を200ドル買い、～～～
４．～～～株を1000ドル買い、～～～
５．～～～株を1000ドル買い、～～～
↓
正）
１．～～～株を1000株買い、～～～
２．～～～株を300株買い、～～～
３．～～～株を200株買い、～～～
４．～～～株を1000株買い、～～～
５．～～～株を1000株買い、～～～