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オプション倶楽部 2005年7月に発足した会員制のオプション勉強会。 一般の投資倶楽部や投資顧問と異なり、倶楽部会員に対して投資助言を行うのが目的ではない。 会員のオプションに関する知識を向上させ、オプション取引の実践能力や取引技能を高めること、会員自らの力でオプション取引によって利益をあげる能力を身につけ、さらにその能力を継続して磨くことを目的にしている。 発行されるニュースレターは、「米国株式、株価指数、LEAPS（米国長期オプション、日経225、日本円通貨オプション、日本銘柄ADR（預託証券）オプション」など、他では見ることができない多種多様な内容で発行される。 さらに、オプション初級者のためのコースを設け、オプションの啓蒙活動も行っている。 　　オプション倶楽部サイト⇒http://www.optionclub.net/ 関連する商品: 「オプションの極意」日記 オプションのサヤ取り 04月25日 オプションを覚えるだけでもひと苦労なのに、その上複雑なオプションの「プレミアムサヤ取り」などとても覚えられないと不安になる方もいるに違いない。しかし、当初の苦労すべき時期（知識として覚えるべきこと多く、場帖などの道具を備える面倒な時期）を通り越すと成功の光が見えてくる。例えば、ネイキッド売り戦略は単純にオプションを売るだけなのでシンプルでわかり易い。一方、オプションプレミアムのサヤ取りは一見非常に複雑で2つか4つのトレードをほとんど同時に行なう。昨年までは、倶楽部はシンプルな前者の戦略を好んだ。しかし、今年は、昨年うまくいったコール売り対象銘柄の株価が暴騰するケースが目立った。そこで、倶楽部はスプレッド取引に力点を移したのである。さらに、スプレッド取引には、以下に詳述するが、より多くの優位性がある。以下の<オプション取引戦略の例とその解説>で詳細に解説を加えるが、最近のオプションプレミアム「サヤ取り」の成功例をあげよう。 4/20日 原資産の価格：19.52ドル IV:196% 5月限20コール買@3.52ドル 6月限20コール売@4.70ドル サヤ：1.18ドル 5月限20プット買@4.32ドル 6月限20プット売@6.55ドル サヤ：2.23ドル サヤの合計：3.41ドル 4/21日 原資産の価格：19.74ドル IV:169% 5月限20コール買@3.15ドル 6月限20コール売@3.90ドル サヤ：0.75ドル 5月限20プット買@3.77ドル 6月限20プット売@4.85ドル サヤ：1.08ドル サヤの合計：1.83ドル 原資産の価格はほとんど変動していないが、IVが196％から169％へ減少したことで、サヤの合計は3.41ドルから1.83ドルへ減少した。実にビューティフルなトレードではないか！ コメント投稿 ストラングルスワップとリバースストラングルスワップの混合ダブルス 04月20日 オプション倶楽部が実行しているオプションサヤ取りは縦のスプレッド（＝同銘柄同限月の権利行使価格間のスプレッド）ではなく、横のスプレッド（＝同銘柄異限度間のスプレッド）である。横のスプレッドはリスクが低く、かつ期待利益が大きい。また、このスプレッド取引に必要な最少資金は限られている。そして、使用資金に対する期待利益が大きいのである。 「ストラングルスワップとリバースストラングルスワップの混合ダブルス」の例を紹介しよう。このトレードの原理は既に述べている。 3月半ばに以下のポジションに以下のポジションを仕掛けた。 4月限40コール買-5月限40コール売 4月限40プット買-5月限40プット売 4月限50コール売-50月限50コール買 4月限30プット売-30月限30プット買 ＜4月限40コール買-5月限40コール売、4月限40プット買-5月限40プット売＞ はATMのストラングルスワップであり、＜4月限50コール売-50月限50コール買、 4月限30プット売-30月限30プット買＞はOTMのリバースストラングルスワップである。仕掛けたときの株価は40ドル前後。4/17に58まで上昇し、4月限は期日を迎えた。 さて、以上のスプレッドはどうなっただろうか？ コメント投稿 オプションのサヤ取りの最近の成功例 04月12日 以下は「ストラングルスワップ」と呼ばれるスプレッド取引の例だ。 4月6日 株価：84.30ドル 4月限85コール@7.60ドル 5月限85コール@16.05ドル サヤ：8.45ドル 4月限85プット@5.40ドル 5月限85プット@16.65ドル サヤ：11.25ドル サヤの合計：19.50ドル ↓ 4月9日 株価：64.88ドル 4月限85コール@1.00ドル 5月限85コール@6.10ドル サヤ：5.10ドル 4月限85プット@20.95ドル 5月限85プット@26.10ドル サヤ：5.15ドル サヤの合計：10.25ドル 思惑通りスプレッドは19.50ドルから10.25ドルへと大きく減少した。ストラングルスワップとして大成功であり興奮を禁じえない。 2007年、2008年と2年間にわたって倶楽部で最も儲かったオプション取引戦略はボラティティを売る戦略、特に、「IV高水準銘柄のコール売り戦略」だった。しかし、現況下ではこの戦略は資金効率が決してよくない。数年前と比べて証拠金が高く、ボラティリティの高い現況下でリスクを抑えるためにポジション数量を抑えざるをえない。売り戦略（LEAPSを除く）における資金効率の悪さが際立つようになった。 2009年に入って年初から現在まで、倶楽部はスプレッド取引で最も多くの利益をあげている。倶楽部は昨年の「ボラティリティを売る戦略」から「スプレッド戦略」へと重きを移している。 コメント投稿 VIX急落 04月10日 VIXの動きに注目といったが、そのVIXは40ドルを割った。米国株式市場が大幅上昇し、市場に安心感が広がっていることが背景にある。株式市場の潮目が変わってきている。債券市場が急落したのも、その影響であろう。 さて、オプションの戦略であるが、ここのところ、LEAPS（プット売り戦略）が調子いい。上昇トレンドが続く限り、この戦略は継続。対象は、3月から現在まで金融関連銘柄と消費関連銘柄のLEAPSだった。 オプションサヤ取りでは、「SPYコール買（＆プット売）-VIXプット買（＆コール売）」が炸裂した！ コメント投稿 ↑ページのトップへ

増田丞美監修 オプション倶楽部 オプション倶楽部会員 増田丞美氏の新着セミナー 株式市場に隠された 魅力的なLEAPS戦略セミナー 2012年5月26日（土）開催 増田丞美氏新着DVD DVD 株式投資の利回りを高める投資のすすめ 増田丞美氏新着書籍 数字の変化が映し出す投資の原則 オプション倶楽部関連書籍 【オプション入門書 】 マンガ オプション売買入門の入門2 [実践編] マンガ オプション売買入門の入門 私はこうして投資を学んだ 最新版 オプション売買入門 【オプション実践書 】 最新版 オプション売買の実践 オプション売買の実践<株式編> 変化に適応したトレード戦略 オプション倶楽部の投資法 オプションボラティリティ売買入門 【その他】 オプション倶楽部関連のDVD DVD 日経225オプションを用いて相場の波に乗る技法 DVD 個人投資家のための日経225オプション取引の基礎 DVD 株式オプションの魅力と戦術 ―急騰・急落がおいしいと思える理由 DVD 外国株取引入門 DVD オプション売買入門セミナー DVD カリスマ投資家一問一答 DVD オプション倶楽部の勉強会 総復習編 DVD オプション倶楽部のLEAPSとNOPS戦略 【その他DVD】 過去のブログ 09年09月 09年06月 09年05月 09年04月 08年10月 08年09月 08年07月 08年06月 08年05月 08年04月 08年03月 08年02月 08年01月 07年12月 07年11月 07年10月 07年09月 07年08月 07年06月 07年05月 07年01月